En resumen
El CPC/NOAA indica un 61% de probabilidad de El Niño en mayo–julio de 2026, y el IRI, de la Universidad de Columbia, un 70% en abril–junio. La intensidad todavía es incierta.
Para el arroz, El Niño tiende a traer sequía y calor al Sudeste Asiático y a India, que concentra cerca del 40% de las exportaciones mundiales, y exceso de lluvias en el sur de Brasil.
Las existencias mundiales, de 192,3 millones de toneladas en 2025-26 según el USDA, amortiguan el impacto, pero las restricciones a la exportación en Asia pueden abrir ventanas para el arroz del Mercosur.
Durante dos años, el mercado mundial de arroz operó bajo el signo de la abundancia. Cosechas récord, la reanudación de las exportaciones asiáticas tras las restricciones gubernamentales y existencias en niveles históricamente altos se combinaron para derrumbar los precios y aliviar las presiones inflacionarias en todo el mundo. Sin embargo, el ciclo está cambiando de signo, y quien opera en el mercado del arroz ya debería haberlo notado.
La Niña terminó. El Pacífico ecuatorial entró en condición de neutralidad, y las proyecciones más recientes del Centro de Predicción Climática de Estados Unidos (CPC/NOAA) indican un 61% de probabilidad de que surja El Niño en el trimestre mayo-julio de 2026, con persistencia proyectada al menos hasta fin de año. Los modelos del Instituto Internacional de Investigación sobre Clima y Sociedad (IRI), de la Universidad de Columbia, son más contundentes: indican un 70% de probabilidad de que El Niño se desarrolle en abril-junio de 2026, y que el fenómeno siga dominando el resto del año con probabilidades de entre el 88% y el 94%.
Lo que todavía no está definido es la intensidad. Los resultados posibles van desde ENSO-neutral hasta un El Niño muy fuerte durante el invierno del hemisferio norte, con aproximadamente 1 probabilidad entre 4 de un evento muy fuerte (anomalía Niño-3.4 superior a +2,0 °C), según la continuidad de las anomalías de viento en el Pacífico durante el verano boreal, algo que no está asegurado.
Para el mercado del arroz, esta incertidumbre no es motivo de indiferencia. Es exactamente el tipo de ventana en la que anticiparse marca la diferencia.
Qué significa El Niño para el arroz
El Niño y La Niña son fases opuestas del mismo sistema climático del Pacífico tropical. Mientras La Niña enfría las aguas ecuatoriales y tiende a intensificar los monzones en el Sudeste Asiático, El Niño calienta la superficie del océano y produce el efecto contrario: condiciones más cálidas y secas en la principal región productora de arroz del mundo, y exceso de lluvias en el sur de Sudamérica.
El historial de episodios anteriores delimita el abanico de impactos posibles. El evento intenso de 2015-2016 provocó una sequía severa en Australia y el Sudeste Asiático, debilitó los monzones indios y redujo la producción de cereales en la región. Un episodio moderado, como el de 2009-2010, trajo un tiempo seco que afectó las cosechas de arroz en India y el Sudeste Asiático. La analogía histórica no es una predicción, pero ofrece una referencia concreta de lo que está en juego si el fenómeno se confirma y gana intensidad.
Asia bajo presión: sequía, monzón y costos en alza
El Sudeste Asiático es donde la señal climática se convierte más directamente en riesgo productivo. En episodios de El Niño, la región tiende a enfrentar condiciones más secas y cálidas, con monzones más débiles y olas de calor más frecuentes, un patrón que afecta directamente a países como Indonesia, Vietnam, Tailandia y Filipinas, responsables de una parte importante de las exportaciones y del consumo mundial de arroz.
India merece atención especial. Primer exportador mundial, con una participación estimada por el USDA de alrededor del 40% de las exportaciones mundiales en los últimos años, el país enfrenta la perspectiva de monzones por debajo del promedio por primera vez en tres años, con proyecciones de lluvias de entre el 70% y el 90% del promedio histórico en algunos escenarios, con impacto potencial directo en los cultivos de verano, entre ellos el arroz.
Entre los importadores, el margen también se reduce. Filipinas e Indonesia, que dependen de las importaciones para complementar su producción, tendrán menos margen de maniobra si El Niño reduce su producción local y los principales exportadores, presionados al mismo tiempo, optan por proteger sus existencias nacionales. La mayoría de los productores asiáticos cultiva dos o tres cosechas de arroz por año, lo que significa que un evento climático que afecte la siembra principal de junio-julio repercute a lo largo de todo el ciclo anual.
A este cuadro se suma un factor geopolítico que merece seguimiento: el conflicto en Irán aumenta la incertidumbre sobre el suministro de combustible y fertilizantes a través del Estrecho de Ormuz, ruta crítica para los mercados asiáticos. El alcance real de este impacto logístico sobre los flujos de insumos depende de la evolución del conflicto, pero ya se refleja en el comportamiento de los agricultores de la región. El economista jefe de la FAO, Máximo Torero, resumió el diagnóstico: "Los agricultores ya empezaron a sembrar arroz en algunos países y están usando menos insumos porque los precios subieron. Veremos una oferta mundial más ajustada en la segunda mitad del año y a comienzos del próximo".
Brasil: exceso de agua en el sur, oportunidad en el mercado externo
Para Brasil, El Niño actúa en dos frentes con signos opuestos.
En el sur del país, donde se concentra la producción nacional de arroz, el fenómeno tiende a intensificar las lluvias. Para el arroz bajo riego de las várzeas de Rio Grande do Sul, esto no es necesariamente una ventaja: el riesgo de atrasos en la implantación y de inundaciones es real, mientras que la siembra puede encontrar ventanas cortas y suelos saturados. Rio Grande do Sul, que todavía asimila los impactos estructurales de las inundaciones de 2024, entra en este ciclo con una infraestructura de drenaje más sensible que lo habitual.
Por otro lado, la misma dinámica que comprime la oferta asiática abre ventanas de competitividad para el Mercosur. Cuando India, Tailandia y Vietnam enfrentan cosechas menores y recurren a restricciones a la exportación para proteger sus mercados internos, una estrategia recurrente en estos ciclos, los compradores de África subsahariana, Medio Oriente y la propia Asia salen a buscar alternativas. El Cono Sur está entre ellas. Para el productor y el exportador de la región, el escenario exige una lectura doble: proteger la cosecha frente al exceso hídrico en el sur y posicionarse estratégicamente para aprovechar la contracción de la oferta asiática en los mercados internacionales.
Las existencias como amortiguador, y sus límites
La principal diferencia entre el ciclo 2026-27 y los episodios de El Niño más antiguos es la existencia de un volumen importante de existencias mundiales acumuladas. Según el Rice Outlook del USDA de abril de 2026, las existencias finales mundiales de arroz para el ciclo 2025-26 se proyectan en 192,3 millones de toneladas. China e India concentran juntas la mayor parte de ese total (China cerca del 55% e India aproximadamente el 25%), en gran medida por programas gubernamentales de almacenamiento.
Este colchón es relevante y explica por qué el mercado todavía no ha incorporado con urgencia el riesgo climático en formación. Pero la lógica de las existencias gubernamentales tiene una limitación estructural conocida: cuando El Niño compromete cosechas consecutivas o gana una intensidad inesperada, los países que tienen esos volúmenes los usan prioritariamente para proteger a su población, y restringen las exportaciones. Fue lo que hizo India en 2023, y el patrón se repite en distintos grados en cada ciclo de presión sobre la oferta. Tailandia, Vietnam e India ya señalaron, en diferentes momentos, restricciones temporales a la exportación de arroz para garantizar sus existencias internas, una estrategia que históricamente amplifica la volatilidad de los precios justo cuando el mercado más necesitaría estabilidad.
El ciclo de precios y la ventana que se abre
El contexto de precios que precede a este ciclo es clave para entender lo que está en juego. A lo largo de 2025, los precios del arroz acumularon caídas importantes en los principales mercados, resultado directo de la recomposición de la oferta asiática tras las restricciones a la exportación de India. En Brasil, los precios retrocedieron con fuerza y llegaron a niveles que comprometieron la rentabilidad de los productores en varias regiones.
Este escenario de excedente y presión bajista podría estar terminando. Los análisis del sector indican que un El Niño leve puede causar una interrupción limitada de la producción, pero un evento más fuerte y prolongado podría provocar caídas del 5% al 12% en la producción de cultivos sensibles al clima en el Sudeste Asiático. Para un mercado que depende de Asia para aproximadamente el 90% de su producción, esos porcentajes se traducen rápidamente en presión sobre los precios. El CEO de Camil, Luciano Quartiero, ya advirtió que El Niño puede atrasar la siembra de la próxima cosecha y restringir la oferta.
El dato climático como ventaja operativa
Pasar del clima como variable de fondo a activo de inteligencia es lo que distingue a la gestión de riesgos moderna en el mercado de granos. Los ciclos ENSO son previsibles con meses de antelación, no con certeza, pero con una probabilidad creciente a medida que se consolidan las señales oceánicas. Quien incorpora esta lectura en su proceso de decisión opera con una ventaja temporal que el mercado todavía no ha incorporado por completo.
La cuestión central no es afirmar que El Niño de 2026-27 será catastrófico: las proyecciones no permiten esa conclusión. La cuestión es que la probabilidad de un evento relevante es lo bastante alta como para justificar un seguimiento activo y la revisión de las estrategias de compra, cobertura y posicionamiento de contratos antes de que el riesgo esté totalmente incorporado en los precios.
El mercado del arroz no perdona a quien trata el clima como una sorpresa.
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Preguntas frecuentes sobre El Niño y el arroz
¿Habrá El Niño en 2026?
Las proyecciones indican una probabilidad alta: el CPC/NOAA estima un 61% de probabilidad de El Niño en mayo–julio de 2026, y el IRI, de la Universidad de Columbia, un 70% en abril–junio. La intensidad todavía es incierta, con cerca de 1 probabilidad entre 4 de un evento muy fuerte.
¿Cómo afecta El Niño a la producción de arroz?
En Asia, tiende a traer un tiempo más cálido y seco y a debilitar los monzones, también en India, lo que reduce la producción en la principal región productora del mundo. En el sur de Brasil, el efecto es el opuesto: más lluvia, con riesgo de atrasos en la siembra e inundaciones en las várzeas.
¿Puede El Niño hacer subir el precio del arroz?
Sí. Un evento fuerte y prolongado puede reducir entre un 5% y un 12% la producción de cultivos sensibles al clima en el Sudeste Asiático, y los países exportadores suelen restringir las ventas para proteger su mercado interno. Las existencias mundiales, estimadas por el USDA en 192,3 millones de toneladas, amortiguan parte de ese efecto.
¿Qué cambia El Niño para el arroz del Mercosur?
En el campo, aumenta el riesgo de exceso de lluvias en el sur de Brasil. En el mercado, una oferta asiática menor puede abrir espacio para el arroz del Mercosur en África subsahariana, Medio Oriente y la propia Asia.
Referencias
NOAA – CPC/Climate Prediction Center. ENSO Diagnostic Discussion – Final La Niña Advisory / El Niño Watch. 9 abr. 2026. Disponible en: https://www.cpc.ncep.noaa.gov/products/analysis_monitoring/enso_advisory/ensodisc.pdf
IRI – International Research Institute for Climate and Society / Universidad de Columbia. April 2026 Quick Look – ENSO Forecast. Mediados de abr. 2026. Disponible en: https://iri.columbia.edu/our-expertise/climate/forecasts/enso/current/
INMET – Instituto Nacional de Meteorologia (Brasil). El Niño em 2026? Nota técnica sobre impactos na agricultura brasileira. Mar. 2026 (en portugués). Disponible en: https://portal.inmet.gov.br
USDA – Economic Research Service. Rice Outlook: April 2026 (RCS-26C). 13 abr. 2026. Disponible en: https://ers.usda.gov
FAO – Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura. Declaración de Máximo Torero, economista jefe. Reproducida por agencias internacionales. May. 2026. Disponible en: https://www.fao.org
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CNN Brasil / Meteomatics. El Niño mais forte em uma década ameaça colheitas globais. Abr. 2026 (en portugués). Disponible en: https://www.cnnbrasil.com.br
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The AgriBiz. O arroz pode ficar mais caro em 2026. A culpa é do El Niño. May. 2026 (en portugués). Disponible en: https://www.theagribiz.com